dmcthehunter

        本文將介紹如何以拔靴抽樣法與蒙地卡羅模擬法計算風險值。先假設我們在A股上的資產共有100000元，目標是於95%的信賴水準之下，算出隔日的風險值（風險值為給定的某一信賴水準下最大虧損值）及其分佈。我們先找出A股近101天的股價序列，並依此算出100天的報酬率序列。接著我們進行模擬。
        第一部份先進行拔靴抽樣法。利用上述的報酬率序列重複抽樣100次，得到100組樣本。接著利用這100組樣本及信賴水準與總資產計算出100個風險值，以下為該風險值之分佈：

模擬結果：平均風險值為2655元，標準差為350元，有95%的可能性風險值不會高於3218元，有95%的可能性風險值不會低於2173元。
        第二部份以蒙地卡羅模擬法模擬。利用計算報酬率序列的平均值與標準差，並依照該平均值與標準差產生有100個常態分配亂數的序列，重複執行上一步一百次，得到100組樣本。接著利用這100組樣本及信賴水準與總資產計算出100個風險值，以下為該風險值之分佈圖

模擬結果：平均風險值為2684元，標準差為331元，有95%的可能性風險值不會高於3227元，有95%的可能性風險值不會低於2060元。